室井のマーケット視点
11/9の米国株は、S&P500が＋2.35％の7,549.94、NASDAQが＋2.74％の25,253.14と、先週の下げをほぼ取り戻す大幅高でした。始値が安値で、終値は高値圏という、買いが途切れない一日です。ロイターによると、S&P500の1日の上昇率は4月8日以来の大きさでした。
主役は2つあります。1つ目は原油の急落で、WTI原油先物が－4.21％の87.01ドルとなり、インフレ再燃への警戒がやわらぎました。2つ目は半導体株の反発で、先週12％超下げたSOX指数（半導体株の指数）が＋6％超となっています。民主党の中間選挙勝利でAI規制が強まるという懸念が先週の売りを招きましたが、モルガン・スタンレーなどは過剰反応と指摘しました。一方でNVIDIAは、CEOをめぐる社内調査の報道で約6％下げ、AI関連が一様に買われたわけではありません。
私はデータセンターの建設・改修工事で現場責任者を務めた経験から、AI投資の波は半導体だけでなく電力・冷却・通信設備へ広がると考えています。今日もCEGやNRG、VRTといった電力・設備関連が大きく上がりました。ただ、11/10には10月のCPI（消費者物価指数）が控え、12月の利上げ観測も残っています。大幅高の日ほど浮かれず、淡々とドルコスト平均法で積立を続けます。投資は自己責任にてお願いします。
S&P500のヒートマップ
５％以上上昇したS&P500構成銘柄
時価総額100億ドル以上の対象は70銘柄でした。先端技術と工業・産業が大半を占め、半導体、光通信、電力・データセンター設備、景気敏感株の順に並びます。
- COHR：Coherent Corp.（先端技術） ＋16.79％
AIデータセンターの内部をつなぐ光通信部品（光で信号を送る部品）が主力の企業です。先週の急落からの戻りが大きく、同業のLITEやCIENも＋10％超となりました。当日に確認できる個別の新材料は乏しく、半導体・通信機器全体の買い戻しが主因とみられます。上げ幅は5％以上の銘柄の中で最大でした。 - MPWR：Monolithic Power Systems Inc.（先端技術） ＋16.61％
AIサーバーの電源管理に使う半導体を手がけています。株価が1,388ドル台と高く、値動きの大きい銘柄ですが、先週の売りからの反発局面で買いが集まりました。SOX指数が＋6％超となる中、電源まわりの半導体も連れ高です。個別の発表は確認できませんでした。 - AMD：Advanced Micro Devices Inc.（先端技術） ＋13.41％
ロイターによると、半導体株の急反発を主導した銘柄の1つで、ブロードコムとともにSOX指数を押し上げました。AI向けGPU（画像処理に強い半導体）への需要期待が根強く、先週の下げからの戻りが一気に進んでいます。出来高は約5,070万株と大きく、資金が集中しました。 - TER：Teradyne Inc.（先端技術） ＋12.73％
半導体の検査装置を手がける企業です。半導体製造装置（チップを作る・検査する機械）の銘柄が軒並み上昇し、同社も大きく買われました。民主党の中間選挙勝利を受けたAI規制への警戒が先週の売りを招きましたが、モルガン・スタンレーなどが過剰反応と指摘したことで買い戻しが入りました。 - FLEX：Flex Ltd.（先端技術） ＋12.03％
電子機器の受託製造大手で、AIサーバーや通信機器向けの製造を担っています。先週の下げが大きかった分、反発も大きくなりました。同業のJBLも＋5.63％で、AIインフラ関連への買い戻しが広がっています。当日の個別材料は確認できませんでした。 - BE：Bloom Energy Corp.（工業・産業） ＋11.91％
燃料電池による分散型電源を手がけ、データセンター向けの電力供給で注目される企業です。AI向け電力需要の拡大期待から、先週の売りの反動で大幅高となりました。PER（株価が利益の何倍かを示す指標）は約120倍と高く、値動きが大きくなりやすい銘柄です。 - AMAT：Applied Materials Inc.（先端技術） ＋11.40％
半導体製造装置の最大手の1社で、11/12に決算発表を控えています。装置株全体の買い戻しに加え、決算前の期待も乗って大きく上昇しました。LRCXやKLACなど同業も＋9〜10％台でした。決算では、今後の受注見通しがどうなるかが焦点になりそうです。 - FERG：Ferguson Enterprises Inc.（工業・産業） ＋11.22％
配管や空調部材などを扱う建設資材の卸売大手です。この日は工業・産業セクターが強く、景気に敏感な銘柄へ資金が戻りました。原油安でインフレ懸念がやわらぎ、建設関連の見通しにも前向きな見方が出ています。当日に確認できる個別の発表は乏しい状況でした。 - LITE：Lumentum Holdings Inc.（先端技術） ＋10.69％
光通信用のレーザー部品を手がけ、AIデータセンター向けの需要拡大が期待されている銘柄です。COHRやCIENなど光通信関連がそろって10％超上昇しました。先週の急落の反動に加え、半導体株全体の反発に乗った動きで、個別の新材料は確認できませんでした。 - CIEN：Ciena Corp.（先端技術） ＋10.66％
データセンター同士を結ぶ光ネットワーク機器の大手です。AI投資が通信設備へ広がるという期待が根強く、先週の売りの反動で買いが集まりました。光通信関連の中でも上昇率が大きい銘柄の1つです。当日の個別の発表は確認できていません。 - CEG：Constellation Energy Corp.（公益事業） ＋10.46％
原子力発電を中核とする電力会社で、7-9月期の調整後利益が予想を上回りました。investing.comの数値では、1株利益が5.06ドル（予想3.72ドル）、売上高が95.5億ドル（予想92.1億ドル）です。AIデータセンターへの電力供給への期待もあり、大きく買われました。 - LRCX：Lam Research Corp.（先端技術） ＋10.41％
半導体製造装置の大手で、装置株は先週大きく売られていたため、反発も大きくなりました。AMATの決算を11/12に控え、業界の見通しを確かめたい投資家が先回りして買った面もあるとみられます。出来高は約1,666万株と活発でした。 - NRG：NRG Energy Inc.（公益事業） ＋10.32％
電力会社で、決算が好調でした。1株利益は4.68ドルと予想の3.16ドルを大きく上回り、売上高も95億ドルで予想の93.3億ドルを超えています。AIデータセンターの電力需要への期待も重なり、大幅高となりました。時間外取引は－0.40％と小幅な動きです。 - WDC：Western Digital Corp.（先端技術） ＋9.86％
HDD（ハードディスク）の大手で、AIが生み出す大量のデータの保存需要が注目されています。先週のAI関連売りの反動で買いが入りました。STXも＋9.79％で、データ保存関連がそろって上昇しています。当日に確認できる個別材料は乏しい状況でした。 - STX：Seagate Technology Holdings Plc（先端技術） ＋9.79％
HDD大手で、WDCと値動きがそろっています。AI向けデータ保存の需要期待から、先週の下落分を取り戻す動きとなり、株価は506ドル台まで上昇しました。個別の新たな発表は確認できず、ストレージ（データ保存）関連全体の買い戻しとみられます。 - VRT：Vertiv Holdings Co.（工業・産業） ＋9.63％
データセンター向けの電源・冷却設備を手がける企業です。民主党の中間選挙勝利でデータセンター規制が強まるという懸念が先週の売りを招きましたが、モルガン・スタンレーなどは規制が極端になる可能性は低いと指摘しました。この見直しで、反発が大きくなりました。 - MRVL：Marvell Technology Inc.（先端技術） ＋9.49％
AI向けのカスタム半導体や通信用チップを手がけています。ブロードコム（＋8.78％）など同業が上がる中、大きく反発しました。出来高は約3,331万株と多く、資金が集中した形です。個別の決算などの発表は確認できませんでした。 - FIX：Comfort Systems USA Inc.（工業・産業） ＋9.41％
データセンターや工場の空調・電気設備工事を手がける会社です。AIデータセンターの建設が続くという期待が戻り、大きく上昇しました。株価は1,113ドル台と高く、値動きが大きくなりやすい銘柄です。当日に確認できる個別の発表は乏しい状況でした。 - PWR：Quanta Services Inc.（工業・産業） ＋9.35％
送電網や発電所の建設を請け負うインフラ大手です。AI向けの電力需要が増えれば工事も増えるという期待があり、先週の売りからの戻りが進みました。CEGやNRGなど電力株の好決算も、関連銘柄の見直しにつながっています。 - KLAC：KLA Corp.（先端技術） ＋9.31％
半導体の検査・計測装置に強い企業です。装置株全体の買い戻しに沿った動きで、出来高は約2,120万株と多く、売買が活発でした。株価は151ドル台です。当日に確認できる個別の材料は乏しく、業界全体の戻りが主因とみられます。 - GLW：Corning Inc.（先端技術） ＋9.25％
光ファイバーを手がける企業で、AIデータセンター内の通信線の需要が注目されています。光通信関連のCOHRやLITEなどと同様に、先週の売りからの反発で大きく上昇しました。個別の発表は確認できず、テーマ全体の戻りが主因です。 - ON：ON Semiconductor Corp.（先端技術） ＋9.16％
車載や産業向けの半導体に強い会社です。SOX指数が＋6％超となる中、大きく上昇しました。同業のADI、TXN、MCHPもそれぞれ5％以上上昇しており、アナログ半導体（電気信号を扱う半導体）の戻りが目立ちました。個別の発表は確認できていません。 - ANET：Arista Networks Inc.（先端技術） ＋9.00％
データセンター向けネットワーク機器の大手で、AI投資が広がると恩恵を受けやすい銘柄です。先週の売られすぎからの反発が入りました。民主党のAI規制への懸念が和らいだことも、買い戻しにつながっています。当日の個別の発表は確認できませんでした。 - AVGO：Broadcom Inc.（先端技術） ＋8.78％
AI向けの専用半導体と通信用チップの大手で、ロイターによるとAMDとともにSOX指数の上昇に最も貢献しました。出来高は約3,649万株でした。AI向け半導体への期待が再び戻った一日で、時価総額も1兆5,000億ドル超の巨大銘柄が大きく動いた点が目立ちます。 - SKYD：Skydance Corp.（通信サービス） ＋8.61％
通信サービスセクターの銘柄で、出来高は約2,806万株と多めでした。当日に確認できる個別材料は乏しく、市場全体の上昇に加えて、短期の売買資金が流入した可能性があります。値動きの大きい日だったため、翌日以降の動きも確認したいところです。 - ADI：Analog Devices Inc.（先端技術） ＋8.55％
アナログ半導体大手で、産業機器や車載向けに強みがあります。半導体株の幅広い反発に沿った上昇です。景気に敏感な需要が多く、原油安によるインフレ懸念の後退が、景気循環の影響を受けやすい銘柄に好感されたようです。個別の発表は確認できませんでした。 - APH：Amphenol Corp.（先端技術） ＋8.20％
電子部品のコネクタ（接続部品）大手で、AIサーバー向けの高速接続部品が成長を担っています。先週の下げからの反発で大きく上昇しました。出来高は約1,895万株でした。個別の新たな発表は確認できていません。 - HONA：Honeywell Aerospace Inc.（工業・産業） ＋7.72％
ハネウェルから分離した航空宇宙部門の銘柄で、航空機向けの部品やシステムを扱います。原油安は航空会社の収益環境の改善につながるため、航空機関連にも連想が働いた面があります。当日の個別材料は確認できませんでした。 - VST：Vistra Corp.（公益事業） ＋7.31％
データセンター向けの電力供給が注目される電力会社です。同業のCEGとNRGが好決算で＋10％超となったことが波及し、大きく上昇しました。当日の個別の発表は確認できませんでしたが、電力株全体への見直し買いが入った形です。 - EME：Emcor Group Inc.（工業・産業） ＋7.30％
電気・機械設備工事の大手で、データセンターや半導体工場の建設工事を請け負っています。AIインフラ投資への懸念が和らぎ、FIXやPWRなど同業とそろって上昇しました。個別の発表は確認できませんでした。 - CAT：Caterpillar Inc.（工業・産業） ＋7.21％
建設機械の世界大手で、景気循環に敏感な銘柄です。工業・産業セクター全体が強い中で、大きく上昇しました。データセンター向けの発電設備需要にも注目が集まっています。原油安でインフレ懸念が弱まり、景気敏感株に資金が戻りました。 - GEV：GE Vernova Inc.（工業・産業） ＋7.13％
ガスタービンなど発電設備の大手で、AIデータセンター向けの電力需要拡大に関連する銘柄です。電力株の好決算も重なり、買いが入りました。先週の売りの反動もあり、買い戻しの勢いが強い一日でした。個別の発表は確認できていません。 - ECHO：EchoStar Corp.（通信サービス） ＋6.94％
衛星・通信関連の企業です。当日に確認できる個別の材料は乏しく、通信サービスセクターが上昇した流れに乗ったとみられます。株価の変動が大きい銘柄で、出来高は約413万株でした。 - Q：Qnity Electronics Inc.（先端技術） ＋6.91％
デュポンから分離した電子材料の企業で、半導体の製造工程で使う材料を供給しています。SOX指数の急反発に連動し、買われました。半導体の需要が戻るという期待が、材料メーカーにも波及しています。個別の発表は確認できませんでした。 - URI：United Rentals Inc.（工業・産業） ＋6.88％
建設機械レンタルの大手で、景気や建設活動に敏感な銘柄です。出来高は約46万株と少なめながら、工業・産業セクターの上昇に沿った動きとなりました。原油安によるインフレ懸念の後退が、設備投資や建設需要への前向きな見方につながっています。 - UAL：United Airlines Holdings Inc.（工業・産業） ＋6.83％
航空会社で、原油安の影響が直接及ぶ業種です。WTI原油先物が－4.21％と下落し、燃料コストの低下が期待されて買われました。DALも＋5.28％で、航空株がそろって上昇しています。 - GNRC：Generac Holdings Inc.（工業・産業） ＋6.77％
家庭用・産業用の発電機メーカーで、データセンター向けの非常用電源も手がけています。電力・AIインフラ関連への買いが広がり、大きく上昇しました。市場全体の上昇に沿った動きで、個別の発表は確認できませんでした。 - IVZ：Invesco Ltd.（金融） ＋6.76％
資産運用会社で、株価が上がると運用資産の評価額が増えて手数料収入が増えるため、株高局面で買われやすい業種です。KKRが過去最高水準の四半期利益を示したことも、同業への見直しにつながったとみられます。個別の発表は確認できませんでした。 - BBY：Best Buy Co. Inc.（一般消費材） ＋6.67％
家電量販チェーンで、消費関連の銘柄です。一般消費材セクターが強い中で大きく上昇しました。原油安でガソリン代などの負担が軽くなり、個人消費が持ち直すという期待が働いたとみられます。当日に確認できる個別の発表は乏しい状況でした。 - TXN：Texas Instruments Inc.（先端技術） ＋6.66％
アナログ半導体の大手で、ADIやONなど同業のアナログ半導体も上昇しています。半導体株の幅広い反発の一部でした。時価総額は約2,700億ドルと大きく、出来高は約1,025万株でした。個別の発表は確認できていません。 - BEN：Franklin Templeton Inc.（金融） ＋6.34％
資産運用会社のフランクリン・テンプルトンで、同業のIVZも上昇しました。株価の上昇で運用資産が膨らむという期待や、KKRの好決算が、運用業界全体への買いを誘っています。個別の材料は確認できませんでした。 - P：Everpure Inc.（先端技術） ＋6.29％
AIデータセンター向けのITインフラ関連銘柄です。株価は140ドル台と、成長期待が大きい分、値動きも大きくなりがちです。当日に確認できる個別材料は乏しく、半導体・AI関連の戻りに沿った動きとみられます。 - MU：Micron Technology Inc.（先端技術） ＋6.28％
DRAMやHBM（AI向けの高速メモリ）の大手です。先週はAI関連の中でも大きく売られた銘柄で、SNDKとともに反発しました。出来高は約3,168万株と活発で、時価総額は約8,300億ドルと巨大な規模です。 - KEYS：Keysight Technologies Inc.（先端技術） ＋6.19％
電子機器の測定器メーカーで、半導体やデータセンター向けの試験装置も扱います。半導体関連の買い戻しに乗って上昇しました。個別の新しい発表は確認できませんでした。 - HPE：Hewlett Packard Enterprise Co.（先端技術） ＋6.19％
サーバーやネットワーク機器の大手で、AIサーバー関連の銘柄です。出来高は約1,315万株でした。AI向けITインフラへの投資懸念が和らぎ、買いが入っています。同業のDELLも＋5.41％でした。 - SNDK：Sandisk Corp.（先端技術） ＋6.16％
NAND型フラッシュメモリ（スマホやAIサーバーのデータ保存に使う部品）の大手です。時価総額は約1,261億ドルでした。メモリ関連のMUとともに、先週大きく売られた反動で買い戻されました。個別の発表は確認できていません。 - RDDT：Reddit Inc.（通信サービス） ＋5.98％
掲示板型SNSの大手で、通信サービスセクターの上昇に乗りました。広告やAI向けデータ提供への期待が高い銘柄ですが、当日の個別材料は確認できませんでした。グロース株（成長期待で買われる株）の買い戻しが主因とみられます。 - DD：DuPont de Nemours Inc.（素材） ＋5.88％
化学・素材の大手で、素材セクターが上昇する中で買われました。景気に敏感な銘柄へ資金が戻った流れです。電子材料部門を分離した経緯から、半導体の戻りに連想が働いた面もあるとみられます。個別の発表は確認できませんでした。 - RL：Ralph Lauren Corp.（一般消費材） ＋5.83％
高級衣料ブランドで、一般消費材セクターが強い中で上昇しました。原油安で物価上昇への警戒が弱まり、個人消費に前向きな見方が出ています。当日に確認できる個別の発表は乏しい状況でした。 - MRNA：Moderna Inc.（ヘルスケア） ＋5.83％
ワクチンを手がけるバイオ企業で、出来高は約1,229万株でした。ヘルスケアセクターも上昇しており、相場全体の強さに乗った動きとみられます。当日の個別材料は確認できませんでした。 - TEL：TE Connectivity plc（先端技術） ＋5.67％
コネクタやセンサーの大手で、データセンターや車載向けに部品を供給しています。AIインフラ関連の見直し買いが入りました。同業のAPHも＋8.20％で上昇しています。個別の新たな発表は確認できませんでした。 - JBL：Jabil Inc.（先端技術） ＋5.63％
電子機器の受託製造大手で、同業のFLEXが＋12.03％となる中での上昇です。AIサーバーや通信機器向けの製造需要への期待があり、先週の売りからの戻りが入りました。当日の個別の発表は確認できませんでした。 - CLX：Clorox Co.（生活必需品） ＋5.57％
洗剤や清掃用品の大手で、景気に左右されにくい銘柄です。ただ生活必需品セクターの上昇は小さく、同社の上げは突出しています。原油安が樹脂や輸送費の低下期待につながった可能性はあるものの、当日の個別材料は確認できませんでした。 - PLTR：Palantir Technologies Inc.（先端技術） ＋5.52％
データ分析AIを手がける企業で、グロース株の代表格です。SOX指数の急反発やAI規制への警戒の後退で、先週売られたAIソフトにも買いが戻りました。出来高は約2,356万株でした。 - TSLA：Tesla Inc.（一般消費材） ＋5.50％
電気自動車大手で、時価総額は約1.5兆ドル、出来高は約3,610万株と大きな銘柄です。一般消費材セクターが強く、グロース株への買い戻しが広がりました。当日に確認できる個別材料は乏しい状況でした。 - INTC：Intel Corp.（先端技術） ＋5.49％
半導体大手で、出来高は約1億4,368万株と、5％以上上昇した銘柄の中で最大です。SOX指数が急反発する中で売買が膨らみました。当日の個別の発表は確認できませんでした。 - PANW：Palo Alto Networks Inc.（先端技術） ＋5.43％
サイバーセキュリティ大手で、AI関連ソフトの買い戻しが広がる中、同業のCRWDやOKTAも5％超上昇しました。先週の売りからの戻りが中心で、個別の発表は確認できませんでした。 - DELL：Dell Technologies Inc.（先端技術） ＋5.41％
AIサーバーを手がけるPCメーカーで、HPEとともにAI向けITインフラ関連が買われました。民主党のAI規制への懸念が和らぎ、売られすぎの修正が入った形です。個別の新たな発表は確認できていません。 - HII：Huntington Ingalls Industries Inc.（工業・産業） ＋5.41％
米海軍向けの艦艇を建造する防衛・造船会社です。工業・産業セクターの上昇に沿った動きとみられます。当日に確認できる個別材料は乏しく、出来高は約47万株と少なめでした。 - MCHP：Microchip Technology Inc.（先端技術） ＋5.39％
マイクロコントローラ（機器を制御する小型の半導体）の大手です。ADIやTXNなどアナログ系の半導体と同様に、半導体株の幅広い反発の一部でした。出来高は約2,382万株でした。個別の発表は確認できませんでした。 - CRWD：CrowdStrike Holdings Inc.（先端技術） ＋5.38％
サイバーセキュリティ大手で、AIソフトの買い戻しが広がる中、PANWやOKTAとそろって上昇しました。先週の売りからの戻りが中心です。当日に確認できる個別の発表は乏しい状況でした。 - DAL：Delta Air Lines Inc.（工業・産業） ＋5.28％
航空会社で、原油安による燃料コストの低下が期待されて買われました。UALも＋6.83％と上昇し、航空株全体が買われています。WTI原油先物は取引時間中に91ドル台から85ドル台まで動き、終値は87.01ドルでした。 - OKTA：Okta Inc.（先端技術） ＋5.26％
ID管理ソフトの企業で、サイバーセキュリティ関連がそろって上昇した流れに乗りました。ソフト株は先週売られた反動が出やすく、買い戻しが入っています。個別の新たな発表は確認できていません。 - CDNS：Cadence Design Systems Inc.（先端技術） ＋5.19％
半導体設計用ソフトの大手です。半導体の開発量が増えると売上が伸びやすいため、SOX指数が＋6％超となった流れに連動しました。当日の個別の発表は確認できませんでした。 - WAB：Westinghouse Air Brake Technologies Corp.（工業・産業） ＋5.15％
鉄道機器メーカーで、工業・産業セクターの上昇に沿った動きとなりました。景気敏感株へ資金が戻った流れです。個別の発表は確認できませんでした。 - ETN：Eaton Corp. Plc（工業・産業） ＋5.14％
電力機器の大手で、データセンター向けの配電設備も手がけています。AIインフラ関連の中でも電力設備への買い戻しが入りました。CEGなど電力株の好決算も、関連銘柄の見直しにつながっています。 - META：Meta Platforms Inc.（通信サービス） ＋5.12％
SNS・AI大手で、通信サービスセクターの上昇の中で大型株として指数を押し上げました。AI投資の過剰懸念が和らぎ、大型テック株に買いが入っています。当日に確認できる個別材料は乏しい状況でした。 - CSCO：Cisco Systems Inc.（先端技術） ＋5.11％
ネットワーク機器の大手で、11/12に決算発表を控えています。AIデータセンター向けのネットワーク機器の需要見通しが焦点で、決算前に期待が高まった面もあります。個別の新たな発表は確認できませんでした。 - HWM：Howmet Aerospace Inc.（工業・産業） ＋5.07％
航空機エンジン部品の大手で、工業・産業セクターの上昇に沿った動きです。航空関連は原油安でプラスに働きやすい面があります。当日の個別の発表は確認できませんでした。 - J：Jacobs Solutions Inc.（工業・産業） ＋5.03％
インフラ・建設のコンサルティング大手で、データセンターや電力インフラの設計でも期待される企業です。工業・産業セクターが強く、見直し買いが入りました。個別の発表は確認できませんでした。
５％以上下落したS&P500構成銘柄
該当する銘柄はありませんでした。
セクター別騰落率
11/9は、S&P500の11セクターすべてが上昇しました（S&P500の各セクターに連動するETF（上場投資信託）の騰落率で確認しています）。首位は工業・産業の＋3.82％、2位は先端技術の＋3.73％でした。原油安でインフレ懸念がやわらぎ、景気に敏感なセクターとAI・半導体に買いが集まった形です。一方、生活必需品（＋0.90％）とエネルギー（＋0.52％）は上昇が小さく、ディフェンシブ（景気に左右されにくい）株とエネルギー株は相対的に弱い動きでした。
- 工業・産業（Industrials） ＋3.82％
先週の下げからの戻りに加え、原油安でインフレ懸念がやわらぎ、景気に敏感な銘柄が買われました。CATが＋7.21％、GEVが＋7.13％、UALが＋6.83％でした。AIデータセンターの電力・建設関連（VRT＋9.63％、PWR＋9.35％）も大きく上昇し、設備投資への期待が資金を呼び込んでいます。 - 先端技術（Technology） ＋3.73％
SOX指数が＋6％超と急反発し、AMDが＋13.41％、AMATが＋11.40％、AVGOが＋8.78％でした。先週に民主党の中間選挙勝利を受けたAI規制への懸念で大きく売られた反動です。NVIDIAは社内調査の報道で約6％下がり、先端技術の中でも明暗が分かれました。 - 一般消費材（Consumer Cyclical） ＋2.92％
原油安でガソリン価格や物価上昇への警戒が弱まり、消費関連が買われました。BBYが＋6.67％、RLが＋5.83％、TSLAが＋5.50％でした。景気に敏感な消費株は、金利やインフレの見通しが和らぐ局面で上がりやすい傾向があります。TSLAは出来高も約3,610万株と活発でした。 - 通信サービス（Communication Services） ＋2.45％
META（＋5.12％）、RDDT（＋5.98％）、SKYD（＋8.61％）などが上昇を主導しました。AI投資の懸念が弱まり、広告収入やAI機能を持つ大型株に買いが入っています。グロース株の買い戻しが中心で、金利が大きく動かない中でも資金が戻りました。 - 素材（Basic Materials） ＋1.91％
DDが＋5.88％と上昇し、セクターを押し上げました。原油安で原材料コストの負担が軽くなるという期待や、景気敏感株全般への資金回帰が働いたとみられます。工業・産業の上昇とも歩調が合っていますが、上昇率は先端技術や工業・産業に比べると控えめでした。 - ヘルスケア（Healthcare） ＋1.91％
MRNAが＋5.83％と目立ちましたが、全体では景気に左右されにくい性格から上昇は控えめでした。相場全体の強さに沿った戻りで、当日に確認できるセクター固有の材料は乏しい状況です。景気敏感株やAI関連の上昇率には及ばなかった点がわかります。 - 公益事業（Utilities） ＋1.53％
CEGが＋10.46％、NRGが＋10.32％、VSTが＋7.31％でした。CEGとNRGは7-9月期決算が予想を上回り、AIデータセンターの電力需要への期待が高まっています。公益事業は通常ディフェンシブ株ですが、この日は成長テーマの電力株として買われました。 - 金融（Financial） ＋1.45％
IVZが＋6.76％、BENが＋6.34％と運用会社が高く、KKRは決算で過去最高水準の四半期利益を示しました。株高は運用資産の評価額を押し上げるため、運用会社にはプラスに働きます。金利水準が大きく動かなかった点も、金融株の落ち着いた上昇につながりました。 - 不動産（Real Estate） ＋1.45％
5％以上上昇した銘柄はありませんでしたが、全体で堅調でした。10年国債利回りが4.86％でほぼ横ばいとなり、金利上昇への警戒が強まらなかったことが、金利に敏感な不動産株への買いを誘ったとみられます。AI関連ほどの勢いはなく、広く薄く買われた動きです。
主要3指数とドル円の動き
3指数がそろって2％超の上昇となり、11セクター全面高でした。ロイターによると、NYSE（ニューヨーク証券取引所）の上昇銘柄数は下落銘柄数の4.46倍で、買いは広く入りました。
- S&P500（7,549.94、前日比＋2.35％）
始値の7,422.24が安値で、その後は買いが続き、高値の7,577.39に近い水準で取引を終えました。市場全体の資金は、AI・半導体、電力・設備、景気敏感株へ幅広く向かっています。先週は4月以来の大きな週間下落でしたが、その下げをほぼ取り戻しました。ただ、NVIDIAの下落のように、個別では濃淡がありました。 - Dow30（52,389.75、前日比＋2.15％）
始値の51,643.01が安値で、高値52,574.34に近い位置で終えました。上昇幅は1,104.02ドルです。ダウは大型株の平均なので、キャタピラー（CAT）など景気に敏感な銘柄の上昇が効きました。原油安でインフレ懸念がやわらぎ、景気循環株へ資金が戻った一日だったといえます。 - NASDAQ（25,253.14、前日比＋2.74％）
始値24,777.44から上昇し、高値の25,354.30に近い位置で終えました。ロイターによると、7月30日以来の大きな上昇率です。AMD（＋13.41％）やブロードコム（＋8.78％）など半導体が押し上げましたが、NVIDIAは約6％の下落でした。AI関連の中でも、買われる銘柄と売られる銘柄に分かれています。 - ドル円（157.93円、前日比－0.32％）
始値158.425円、高値158.531円から、安値157.663円付近まで円高方向に動きました。ドル指数も－0.60％と下落し、ドル全体が売られています。米10年国債利回りがほぼ横ばいだったため、日米金利差の変化は小さく、158円台は為替介入への警戒が出やすい水準でもあります。日本から米国株へ投資する場合、円高方向の動きは円建ての評価額をやや押し下げます。
原油先物・米10年国債利回り・VIX・金先物の動き
原油が下がり、VIXも大きく低下した一方で、10年国債利回りはほぼ横ばいでした。インフレ懸念は後退しましたが、金利への警戒は残っています。
- WTI原油先物（87.01ドル、前日比－4.21％）
始値90.83ドルから、取引時間中は85.02ドルまで下げました。AP通信によると、トランプ大統領が交渉が進めば対イラン攻撃の再開は考えにくいと述べ、供給不安がやわらぎました。原油が下がるとガソリンや輸送費が下がり、インフレ懸念が弱まるため、株式には前向きに働きます。 - 米10年国債利回り（4.86％、前日比＋0.10％）
前日比＋0.10％は利回りの変化率で、0.10ポイント上昇の意味ではありません。原油安で物価への警戒が弱まる一方、10月の雇用統計が強かったことで12月の利上げ観測が残り（ロイター）、株高で安全資産の債券を買う動きも限られました。利回りが高いと、企業の借入負担が増え、株式の評価も下がりやすくなります。 - VIX指数（20.05、前日比－21.78％）
VIX指数（S&P500の今後約30日間の予想変動率を示す指標）は、始値25.08から19.64まで低下しました。前日比－21.78％は変化率で、21.78ポイント低下の意味ではありません。先週の売りで高まった警戒心が一気に落ち着きました。ただ、20前後は過熱感がないだけで、完全な安心ではありません。 - 金先物（4,148.10ドル、前日比＋1.80％）
始値4,074.30ドルから4,157.50ドルまで上昇しました。ドル指数が－0.60％と下落し、ドル建ての金が割安になった面があります。株高で資金に余裕が出たことや、インフレヘッジ（物価上昇への備え）としての需要も上昇につながりました。
私の米国株ポートフォリオ 前日比＋0.78％
前日比＋0.78％でした。日本時間のETF・投信は米国市場の動きを時間差で反映するため、この数字は11/9の米国の大幅高をまだ十分に映していません。ETF別では、米国連続増配株ETFが＋1.15％、ナスダック100連動の上場投信が＋0.96％と強く、S&P500連動型も＋0.7％台で足並みをそろえました。VIX指数が20付近まで下がり、10年国債利回りは4.86％と高めの水準です。私は個別株の変動の大きさを避けるため、ETFで分散してきました。1日の大幅高や大幅安にも一喜一憂せず、淡々と続けます。
経済指標発表結果
この日は大きな指標が少なく、インフレ期待、景気の勢い、国債入札が中心でした。結果は、景気の底堅さと物価への警戒が同居する内容でした。
- 消費者インフレーション期待（10月：3.9％、予想3.8％、前回3.9％）
家計が将来の物価上昇をどう見ているかを示す、将来のインフレ心理を測る指標です。予想の3.8％をわずかに上回り、前回と同じ水準でした。FRBは物価の見通しが固まることを警戒するため、期待インフレ率が高止まりすると、12月の利上げ観測を保つ材料になります。株式や債券への影響は限定的でしたが、10月CPIを前に注目度は高い指標でした。長期投資では、この心理が下がるかを確認したいところです。 - アトランタ連銀GDPNow（第4四半期：3.5％、予想3.4％、前回3.4％）
GDPNow（発表前に成長率を推計する指標）は、10-12月期の成長率を3.5％と見積もり、予想を上回りました。景気の底堅さを示す数字で、リセッション（景気後退）への警戒をやわらげます。ただ、景気が強いほどFRBが利上げを続けやすくなるため、株式にとっては好材料と警戒材料が混在します。この日は株高で、景気の強さが前向きに受け止められました。 - 卸売売上高（9月・前月比：＋2.8％、予想＋1.1％、前回＋2.0％）
予想の1.1％を大きく上回りました。企業の在庫や出荷の動きが活発で、需要の強さを示します。卸売在庫（9月・前月比：＋0.7％、予想＋0.6％、前回＋0.6％）もわずかに予想を上回りました。景気の強さはFRBの利上げ観測を保つ材料ですが、この日の市場は原油安を優先しました。債券市場でも、大きな反応は見られませんでした。 - 3年債入札（落札利回り4.627％、前回4.932％）
3年債入札（米国政府が3年物の国債を新規に売り出す入札）の落札利回りは4.627％と、前回の4.932％から低下しました。需要が極端に弱くなかったことを示す結果です。国債の入札が不調だと金利が急上昇して株式の逆風になりますが、この日は大きな混乱はありませんでした。10年債は11/10、30年債は11/12に入札が控えています。 - コンファレンスボード雇用情勢指数（10月：108.36、前回108.43）
企業の雇用環境を示す指数で、前回の108.43からほぼ横ばいでした。雇用が急に悪化していない一方、急に強くなってもいないことを示します。FRBが雇用と物価のどちらを重視するかを占ううえで参考になりますが、市場への影響は小さい指標です。
総合すると、景気は底堅く、インフレ期待も高止まりしており、12月の利上げ観測は消えていません。それでも原油安が優先され、株式は大きく買われました。
主要銘柄の決算発表結果
- CEG：Constellation Energy Corp.（公益事業）
1株利益は5.06ドルで予想の3.72ドルを約36％上回り、売上高は95.5億ドルで予想の92.1億ドルを超えました。ロイターによると、AIの建設投資に関連する電力会社として、調整後の7-9月期利益が予想を上回ったことが評価されました。終値は＋10.46％の276.09ドルで、時間外取引は－0.24％と小動きです。AIデータセンターの電力需要という長期テーマが、実際の利益に出てきた形です。 - KKR：KKR & Co. Inc.（金融）
1株利益は1.78ドルで予想の1.59ドルを上回り、売上高は45.6億ドルで予想の26.9億ドルを大きく超えました。ロイターは、四半期利益が過去最高水準になったと伝えています。終値は＋1.67％の98.09ドル、時間外取引は＋1.06％でした。株高が運用資産や成功報酬の増加につながりやすい投資会社なので、市場の回復はプラスに働きます。 - OXY：Occidental Petroleum Corp.（エネルギー）
実績が未発表のため、予想を上回ったか下回ったかは判定できません。予想は1株利益1.34ドル、売上高66.1億ドルでした。終値は－1.10％の55.76ドルで、原油安の影響を受けやすい石油会社として、売られる局面でした。時間外取引は＋0.29％と小幅です。決算の詳細が出れば、原油価格の下落が業績見通しへ与える影響を確認したいところです。 - TTWO：Take-Two Interactive Software Inc.（通信サービス）
1株利益は－0.29ドルで、予想の0.97ドルを大きく下回りました。売上高は15億ドルで、予想の15.8億ドルにわずかに届きませんでした。終値は－3.48％の207.40ドルでしたが、時間外取引では＋2.95％の213.51ドルと反発しています。同社は大型ゲームの発売を11月19日に予定しており、市場の関心は発売後の売れ行きへ移っています。 - RKLB：Rocket Lab Corp.（工業・産業）
実績が未発表のため、予想を上回ったか下回ったかは判定できません。予想は1株損益－0.0666ドル、売上高2億5,717万ドルでした。終値は＋10.91％の58.86ドルと大きく上昇し、時間外取引は－7.32％の54.55ドルと反落しています。宇宙関連は期待で動きやすく、決算内容次第で値動きが大きくなる銘柄です。 - NRG：NRG Energy Inc.（公益事業）
1株利益は4.68ドルで予想の3.16ドルを約48％上回り、売上高は95億ドルで予想の93.3億ドルを超えました。終値は＋10.32％の97.40ドルで、時間外取引は－0.40％です。電力需要の拡大期待があり、利益面の好調さが確認されました。電力株はAI投資の関連テーマとして注目されており、CEGとそろって買われました。
主な経済ニュース
- 原油が急落、トランプ氏が対イラン攻撃再開に慎重姿勢
WTI原油先物は－4.21％の87.01ドルで取引を終え、ブレント原油は一時－5.5％の92.96ドルまで下げました。AP通信によると、トランプ大統領は週末のCNNで、交渉が進めば攻撃再開は非常に考えにくいと述べました。ブレントは月初の112ドル超から下落が続いています。一方、ルビオ国務長官はイランの要求が時に理不尽だと批判しており、交渉の行方は不透明です。長期投資では、原油が下げ止まるかを確認したいところです。（AP通信、Reuters：11/09） - 半導体株が急反発、SOX指数は先週の12％超安から＋6％超
ロイターによると、フィラデルフィア半導体指数（SOX指数）は先週に12％超下げ、2025年4月以来の大きな週間下落となりましたが、11/9は6％超上昇しました。ブロードコムが9％近く、AMDが約13％上昇して、指数を最も押し上げています。構成銘柄でNVIDIAだけが下落した点も特徴です。長期投資では、半導体の値動きが大きいことを前提に、一部の銘柄に偏らない姿勢が大切だと感じます。（Reuters：11/09） - NVIDIAが約6％下落、CEOをめぐる社内調査の報道
ロイターによると、NVIDIAは約6％下落し、3月31日以来の安値をつけました。同社のジェンスン・フアンCEOが外国の諜報活動の標的になったかどうかをめぐる社内調査があり、CEOの去就に疑問が出たためと報じられています。時価総額で世界2位の企業の動きは指数にも影響しますが、この日は他の半導体株が上昇しました。長期投資では、個別の話題とAI需要の流れを分けて見たいところです。（Reuters：11/09） - 民主党の中間選挙勝利によるAI規制懸念は過剰反応との声
ロイターによると、先週の株価は、民主党が中間選挙で圧勝したことで新たな規制がAI関連の勢いを損なうという懸念から大きく下げました。モルガン・スタンレーとUBSは、先週のAI株の急落は行き過ぎで、データセンター開発への極端な規制は起こりにくいと指摘しています。専門家は、規制は課されても、AIの流れ自体は止まらないと語りました。長期投資では、規制の具体案が出るかを確認したいところです。（Reuters：11/09） - 12月の利上げ観測が残る中、10月CPIが11/10に発表予定
ロイターによると、10月の雇用統計が予想より強かったことで、12月の利上げへの警戒が残っています。労働省は11/10に10月のCPI、11/13にPPI（卸売物価）を発表する予定です。11/9は消費者インフレ期待が3.9％と予想の3.8％を上回りました。原油安は前向きな材料ですが、物価指標が強いと利上げ観測が再び強まる可能性があります。長期投資では、CPIの結果と金利の動きを確認したいところです。（Reuters、Investing.com：11/09） - コンステレーション・エナジーが好決算、AI向け電力への期待
ロイターによると、同社の株価は調整後の7-9月期利益が予想を上回り、10％超上昇しました。investing.comの数値では、1株利益は5.06ドルと予想の3.72ドルを大きく上回っています。NRGも1株利益4.68ドルで予想を超え、電力株が相次いで買われました。AIデータセンターの電力需要が、実際の決算に表れ始めたといえます。データセンター関連では、電力や設備への波及を確認したいところです。（Reuters、Investing.com：11/09） - 中国が輸入承認を保留、NVIDIAのH200が香港に滞留
ロイター報道を引用したStockAnalysisによると、NVIDIAのAI半導体H200が約60万個、中国の輸入承認が出ないまま香港に滞留しています。同社は7月までの四半期のH200販売が、データセンター部門の売上の1％未満だったと説明しました。さらに、8-10月期（第3四半期）の売上高見通し（1,080億ドル）に、中国向けのデータセンター用半導体の売上は含まれていません。米中の輸出規制は、長期投資でも確認したい材料です。（StockAnalysis：11/05） - KKRが過去最高水準の利益、バークシャーは減益
ロイターによると、KKRの株価は＋1.9％と上昇し、四半期利益が過去最高水準になりました。investing.comでは、1株利益が1.78ドルで予想の1.59ドルを上回っています。一方、バークシャー・ハサウェイは7-9月期の利益が減ったと報告しましたが、A株は＋0.6％と小幅に上昇しました。運用会社の業績は、株式市場の水準に左右されやすい面があります。長期投資では、市場の回復が続くかを確認したいところです。（Reuters、Investing.com：11/09） - ドル指数が－0.60％、金先物は＋1.80％の4,148.10ドル
ドル指数は101.57まで下げ、ドル安が進みました。金先物は＋73.20ドルの4,148.10ドルとなり、ドル建ての金は割安感が出やすい環境です。株式が大きく上昇した日でも金が買われており、インフレや地政学リスクへの備えとして需要が根強い様子がうかがえます。ドル円は157.93円と円高方向でした。長期投資では、金や為替の動きも分散の参考にしたいところです。（Investing.com：11/09） - 上昇銘柄数は下落の約4.5倍、ただし内部には濃淡も
ロイターによると、NYSEの上昇銘柄数は下落銘柄数の4.46倍、NASDAQでは3.56倍でした。S&P500の52週高値更新は13銘柄、安値更新は3銘柄です。一方、NASDAQ総合では高値更新が73銘柄に対し、安値更新が135銘柄あり、全面的な強さとは言い切れません。大幅高の日でも、内部の強弱を確認したいところです。（Reuters：11/09）
経済指標発表予定
以下の経済指標が発表される予定です。
主要銘柄の決算発表予定
以下の主要銘柄の決算発表がなされる予定です。
おわりに
最後までお読みいただき、ありがとうございます。この記事は、毎朝、米国市場の終了後に数字を確かめてから書いている個人運営のブログです。今日は大きく上がった日でしたが、先週の急落を思い返すと、相場は短い期間で表情を変えます。だからこそ私は、日々の値動きよりも、続けられる仕組みを大切にしています。明日は物価指標の発表があり、また空気が変わるかもしれません。それでも慌てず、市場のニュースだけは毎朝確認していくつもりです。読んでくださる方の存在が、毎朝続ける励みになっています。こちらから応援いただけると嬉しいです。それでは、今日も明るく元気に、笑顔で過ごしましょう。
おことわり
投資は自己責任にてお願いします。
このブログには広告が挿入されています。この広告はGoogle社が読者の好みに応じて選んで提供しているものです。興味がございましたらご覧いただければ幸いです。投資に関する広告が表示されても、私の推奨ではないことをご理解ください。
図表のレファレンス
- S&P500ヒートマップ： finviz
- 主要3指数とドル円： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- セクター別騰落率： finviz
- 経済指標結果/予定： investing.com日本語版
- 決算発表結果/予定： investing.com日本語版
- 主要指数の動き ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- 自分の米ドル建ポートフォリオ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
著者プロフィール
室井一夫（Kazuo Muroi）
Muroi Universal Research on Investment LLC 代表社員
一級建築士・建築１級施工管理技士・工学修士
Facebookグループ「米国株_投資の部屋」管理人（約4.7万人）
米国株式市場と経済動向に関する情報を毎日発信しています。
