室井のマーケット視点
5月29日の米国株市場は、主要3指数がそろって上昇しました。S&P500は＋0.22％、Dow30は＋0.72％、NASDAQ総合は＋0.20％となり、指数全体としては堅調な一日でした。ただし、内容を見ると全面高というより、AI関連、とりわけAIインフラ関連へ資金が集中する相場だったと感じます。
特に象徴的だったのが、Dell Technologiesの＋32.76％、NetAppの＋22.39％という大幅上昇です。これまでAI相場ではNVIDIAやGPU（画像処理半導体）に注目が集まりがちでしたが、本日はサーバー、ストレージ、クラウド、セキュリティ、企業向けソフトウェアまで買いが広がりました。NVIDIAそのものではなく、AIを動かすための周辺インフラ企業が強く買われた点は、非常に重要だと思います。
セクター別でも、先端技術（Technology）が＋1.71％と大きく上昇し、相場を牽引しました。一方で、生活必需品（Consumer Defensive）は－1.93％、通信サービス（Communication Services）は－1.49％と下落しました。市場は「安定配当」や「守りの銘柄」よりも、「今後の利益成長が期待できるAI関連」へ資金を振り向けているように見えます。高金利環境が続く中でも、成長力のある企業にはしっかり資金が集まる相場です。
原油先物は－1.33％と下落し、エネルギー株には逆風となりました。米10年国債利回りは小幅低下し、VIX指数も低下したため、市場心理は比較的落ち着いていました。一方で、金先物は上昇しており、株式市場が強い中でも安全資産への需要は残っています。つまり、市場は楽観一辺倒ではなく、AI成長への期待と、景気・地政学リスクへの警戒が同時に存在しているように感じます。
経済指標では、シカゴ購買部協会景気指数が62.7と大きく改善しました。50を上回ると景気拡大を示すため、米国経済の底堅さを示す内容です。一方で、景気が強すぎるとFRB（米連邦準備制度理事会）の利下げが遠のく可能性もあります。株式市場にとっては、景気の底堅さは安心材料ですが、金利高止まりリスクも同時に意識しておく必要があります。
私のポートフォリオは前日比＋0.82％となりました。S&P500が＋0.22％、NASDAQ総合が＋0.20％の上昇にとどまる中で、私のポートフォリオはAI関連銘柄を多く含むFANG+とナスダック100関連ETFが大きく上昇し、市場平均を上回る上昇となりました。現在の構成は、S&P500を中核に置きながら、FANG+とナスダック100で成長性を取り込む形になっており、本日のようなAI関連優位の相場では効果を発揮しました。
週単位で見ても、先端技術（Technology）は＋5.28％と大きく上昇しました。一方で、エネルギー（Energy）は－5.08％、生活必需品（Consumer Defensive）は－3.24％と大きく下落しています。今週は、守りの銘柄や原油関連から資金が抜け、AIインフラ関連へ資金が流れ込んだ一週間だったと言えます。NVIDIAが下落する一方で、Micron、AMD、Oracle、IBM、Dell Technologiesなどが大きく上昇しており、AI相場の主役がGPU単独から、メモリー、サーバー、クラウド、ソフトウェア、データセンター全体へ広がっていることが確認できます。
私は長期投資では、こうした資金循環の変化を冷静に見ることが大切だと思っています。AI関連には短期的な過熱感もありますが、生成AIの普及は単なる流行ではなく、データセンター、電力、冷却、通信、ストレージまで巻き込む巨大な設備投資サイクルになりつつあります。日々の値動きに一喜一憂せず、米国企業全体の利益成長力を信じて、市場に居続けることが何より重要だと改めて感じた一日でした。
投資は自己責任にてお願いします。
S&P500ヒートマップ
５％以上上昇したS&P500構成銘柄
- DELL：Dell Technologies, Inc.（電子テクノロジー） +32.76％
Dell Technologiesは、AIサーバー需要の拡大期待から急騰しました。エヌビディアの好決算を受けて、AI向けデータセンター投資がサーバー関連企業にも波及するとの見方が強まりました。半導体だけでなく、AIインフラ全体に資金が流れ込む動きが鮮明になっています。 - NTAP：NetApp, Inc.（電子テクノロジー） +22.39％
NetAppは、企業のAI活用拡大に伴うデータ保存・管理需要への期待から大きく上昇しました。AIでは大量のデータを高速に処理するだけでなく、そのデータを安定して保存・管理する基盤も重要になります。AI投資の裾野がストレージ分野にも広がっていることを示す動きです。 - NOW：ServiceNow, Inc.（テクノロジーサービス） +14.38％
ServiceNowは、企業向け業務自動化ソフトウェアへの期待から上昇しました。AI機能を組み込んだ業務効率化サービスへの需要が引き続き意識されています。企業のDX（デジタル技術で業務を効率化する取り組み）需要も追い風となっています。 - IBM：International Business Machines Corporation（テクノロジーサービス） +12.71％
IBMは、企業向けAIやクラウド関連事業への期待から買われました。大型IT企業の中でも、安定した収益基盤を持ちながらAI関連需要を取り込む企業として再評価されています。従来型IT企業からAI活用企業への見直しが進んでいる印象です。 - HPE：Hewlett Packard Enterprise Company（電子テクノロジー） +12.64％
Hewlett Packard Enterpriseは、AIサーバーやデータセンター向け需要の拡大期待から上昇しました。Dell TechnologiesやSuper Micro Computerと同様に、AIインフラ投資の恩恵を受ける銘柄として買われました。AIブームがサーバー関連全体に広がっています。 - WDAY：Workday, Inc.（テクノロジーサービス） +12.45％
Workdayは、人事・会計クラウドサービスの成長期待から上昇しました。AIを活用した企業向けソフトウェア需要が株価を支えています。企業の業務効率化投資が続く中で、クラウドソフトウェア銘柄にも買いが入りました。 - SMCI：Super Micro Computer, Inc.（電子テクノロジー） +11.60％
Super Micro Computerは、AIサーバー関連銘柄として買われました。AI向けGPUサーバー需要の拡大が続くとの見方が支援材料となっています。AIデータセンター投資の中心銘柄の一つとして、引き続き注目されています。 - HOOD：Robinhood Markets, Inc.（金融） +11.15％
Robinhood Marketsは、個人投資家の取引活発化やリスク選好の高まりを背景に上昇しました。暗号資産関連取引への期待も株価を押し上げています。市場全体が強気に傾く局面では、個人投資家関連銘柄にも資金が入りやすくなります。 - ORCL：Oracle Corporation（テクノロジーサービス） +10.84％
Oracleは、AI向けクラウド基盤への期待から上昇しました。クラウドインフラ事業の成長期待が継続しています。AI関連の計算需要が高まる中で、大型クラウド企業にも買いが広がりました。 - DDOG：Datadog, Inc.（テクノロジーサービス） +9.82％
Datadogは、クラウドシステムの監視・運用管理需要が高まるとの見方から上昇しました。AIアプリケーションの普及に伴い、システムの安定稼働を支えるサービスの重要性も増しています。クラウド運用管理銘柄にもAI関連の資金流入が見られました。 - PANW：Palo Alto Networks, Inc.（テクノロジーサービス） +9.28％
Palo Alto Networksは、サイバーセキュリティ需要の拡大期待から買われました。AI活用が広がる中で、企業の情報防御体制の強化が重要テーマとなっています。AI時代には、攻めのIT投資だけでなく守りのセキュリティ投資も不可欠です。 - PLTR：Palantir Technologies Inc.（テクノロジーサービス） +9.21％
Palantir Technologiesは、AIを活用したデータ分析プラットフォームへの期待から上昇しました。政府機関や企業向けのAI需要が株価の支援材料となっています。AI関連銘柄の中でも、データ活用分野の代表銘柄として注目されています。 - CRWD：CrowdStrike Holdings, Inc.（テクノロジーサービス） +8.94％
CrowdStrike Holdingsは、サイバーセキュリティ関連銘柄への買いが広がる中で上昇しました。クラウド環境やAI利用の拡大に伴い、企業のセキュリティ投資が増えるとの見方が続いています。AIとクラウドの拡大は、セキュリティ需要の拡大にも直結しています。 - CRM：Salesforce, Inc.（テクノロジーサービス） +8.47％
Salesforceは、企業向け顧客管理ソフトウェアにAI機能を組み込む取り組みが評価されました。AIによる営業支援や顧客対応の効率化への期待が株価を押し上げました。企業向けソフトウェア株への見直し買いが入っています。 - HPQ：HP Inc.（テクノロジーサービス） +8.12％
HPは、AI対応PC需要への期待から上昇しました。今後のPC買い替え需要にAI機能搭載機種が加わるとの見方が支援材料となりました。AI投資の波がデータセンターだけでなく、PC市場にも広がる可能性が意識されています。 - CDW：CDW Corporation（テクノロジーサービス） +8.00％
CDWは、企業向けIT製品・サービス販売の需要回復期待から買われました。AI関連投資やクラウド移行が進む中で、IT導入支援企業にも資金が入りました。企業のIT投資再加速を見込む動きです。 - ADBE：Adobe Inc.（テクノロジーサービス） +7.36％
Adobeは、生成AIを組み込んだ画像・動画・デザイン関連サービスへの期待から上昇しました。クリエイティブ分野でAIを収益化する企業として再評価されています。AIの商業利用が広がる中で、ソフトウェア企業にも買いが入りました。 - APTV：Aptiv PLC（生産財製造） +6.71％
Aptivは、自動車向け電子部品や高度運転支援システム関連の需要回復期待から上昇しました。生産回復や車載電子化の進展が支援材料となっています。AI関連一色の相場の中でも、自動車電子化関連に買いが入りました。 - FTNT：Fortinet, Inc.（テクノロジーサービス） +6.38％
Fortinetは、サイバーセキュリティ関連銘柄への買いが広がる中で上昇しました。企業のセキュリティ投資は、AI時代の重要テーマの一つとして注目されています。Palo Alto NetworksやCrowdStrikeと同様に、守りのIT投資銘柄として評価されました。 - VEEV：Veeva Systems Inc.（テクノロジーサービス） +6.06％
Veeva Systemsは、製薬・ライフサイエンス業界向けクラウドソフトウェアの成長期待から上昇しました。業界特化型クラウドサービスとして安定した需要が意識されています。企業向けソフトウェア株への買いが広がった流れに乗りました。 - INTU：Intuit Inc.（テクノロジーサービス） +5.92％
Intuitは、会計・税務ソフトウェアの安定需要に加え、AIを活用した中小企業向けサービスの成長期待から上昇しました。景気変動に比較的強いソフトウェア銘柄としても評価されています。 - MSFT：Microsoft Corporation（テクノロジーサービス） +5.45％
Microsoftは、Azureクラウドや生成AIサービスへの期待から上昇しました。時価総額の大きいMicrosoftの上昇は、S&P500全体の押し上げにも大きく寄与しました。AI相場の中心銘柄として、引き続き強い存在感を示しています。 - MU：Micron Technology, Inc.（電子テクノロジー） +5.14％
Micron Technologyは、AIサーバー向け高性能メモリー需要への期待から上昇しました。HBM（High Bandwidth Memory：AI半導体に使われる高速・大容量メモリー）需要の拡大が意識されています。AIインフラ投資が続く限り、メモリー需要にも追い風が続くと見られます。 - GEN：Gen Digital Inc.（テクノロジーサービス） +5.05％
Gen Digitalは、個人向け・企業向けセキュリティソフト需要が評価されて上昇しました。サイバーセキュリティ関連銘柄全体への買いが波及しました。AI時代のセキュリティ需要拡大を見込む流れの一部と考えられます。
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５％以上下落したS&P500構成銘柄
- CLX：Clorox Company（非耐久消費財） -6.42％
Cloroxは、生活必需品関連銘柄でありながら大きく下落しました。市場全体ではAI関連やテクノロジー銘柄に資金が向かう一方で、ディフェンシブ銘柄（景気変動に比較的強い銘柄）への資金配分が弱まりました。成長株優位の相場では、安定配当型の消費財銘柄が相対的に売られやすい展開となります。 - RMD：ResMed Inc.（ヘルスケアテクノロジー） -6.32％
ResMedは、睡眠時無呼吸症候群向け医療機器を手がける企業ですが、この日は大きく下落しました。ヘルスケア関連は本来ディフェンシブ性がありますが、AI関連銘柄への資金集中が強まる中で、相対的に売られた可能性があります。市場の物色が高成長テクノロジーに偏ったことで、医療機器株には逆風となりました。 - INTC：Intel Corporation（電子テクノロジー） -5.14％
Intelは、半導体株全体が強い中で逆行安となりました。AI向け半導体市場ではエヌビディアや高性能メモリー関連に資金が集まる一方で、Intelの競争力や収益改善への不安が残っています。半導体セクター内でも、AI需要を直接取り込める銘柄と出遅れ銘柄の選別が進んでいる印象です。
セクター別騰落率
- 先端技術（Technology） +1.71％
先端技術セクターは、AI関連銘柄やクラウド関連銘柄への買いが広がり、セクター別で最も大きく上昇しました。Dell Technologies、Microsoft、Oracle、Micron Technologyなどの上昇が支えとなりました。AI投資の中心が半導体だけでなく、サーバー、クラウド、ストレージ、ソフトウェアへ広がっていることが確認できます。 - 通信サービス（Communication Services） -1.49％
通信サービスセクターは大きく下落しました。大型プラットフォーム関連やメディア関連への買いが弱く、セクター全体の重荷となりました。AI関連の中でも、直接的なインフラ投資に近い銘柄へ資金が集中し、通信サービスは相対的に劣後しました。 - 生活必需品（Consumer Defensive） -1.93％
生活必需品セクターは、セクター別で最も大きく下落しました。Cloroxの下落も影響し、安定配当型・ディフェンシブ銘柄への資金配分が弱まりました。成長株優位の相場では、生活必需品のような守りの銘柄は売られやすくなります。
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主要3指数とドル円の動き
5月29日の米国株式市場では、主要3指数がそろって上昇しました。ドル円は前日比で小幅な円安方向の動きでした。
- S&P500 7,580.06 +16.43 +0.22％
S&P500は小幅に上昇しました。AI関連銘柄やクラウド関連銘柄への買いが指数を支えました。セクター別では先端技術が強く、AIインフラ投資への期待が引き続き市場全体の下支えとなりました。 - Dow Jones Industrial Average 51,032.46 +363.49 +0.72％
ダウ平均は主要3指数の中で最も大きく上昇しました。大型株を中心に買いが入り、景気敏感株や一部のIT関連銘柄も指数を押し上げました。ハイテク株だけでなく、幅広い銘柄に資金が向かったことを示しています。 - NASDAQ Composite 26,972.62 +55.15 +0.20％
NASDAQ総合は小幅に上昇しました。AI関連銘柄には強い買いが入った一方で、通信サービスや一部の大型成長株には弱さも見られました。指数全体としては上昇しましたが、銘柄ごとの選別が進んだ印象です。 - USD/JPY 159.2410 +0.0240 +0.02％
ドル円は159円台前半で推移し、前日比では小幅な円安となりました。米国株が上昇する中でも、為替市場では大きな方向感は出ませんでした。高金利環境を背景にドルは底堅く、円は引き続き弱含みの展開となっています。
原油先物・米10年国債利回り・VIX・金先物の動き
5月29日は、原油先物が下落し、米10年国債利回りも小幅に低下しました。VIX指数も低下しており、株式市場ではリスク警戒感がやや後退した形です。一方で、金先物は上昇しており、株高の中でも安全資産への一定の需要が残っていることがうかがえます。
- 原油先物 87.72ドル -1.18 -1.33％
原油先物は下落しました。供給不安や地政学リスクへの警戒は残るものの、この日は利益確定売りや需要見通しへの慎重姿勢が優勢となりました。エネルギーセクターが下落したこととも整合的な動きです。 - 米10年国債利回り 4.4530％ -0.0020 -0.04％
米10年国債利回りは小幅に低下しました。下げ幅は限定的でしたが、金利上昇への警戒が一服したことで、AI関連や成長株への買いを支えた面があります。株式市場にとっては、金利が急上昇しなかったことが安心材料となりました。 - VIX指数 15.32 -0.42 -2.67％
VIX指数は低下しました。VIXは市場の不安心理を示す指数であり、低下は投資家の警戒感がやや後退したことを意味します。主要3指数がそろって上昇したことからも、リスク選好がやや強まった一日だったといえます。 - 金先物 4,574.50ドル +42.10 +0.93％
金先物は上昇しました。株式市場が上昇する中でも、金への資金流入が続いた点は注目されます。米10年国債利回りが小幅に低下したことで、金利を生まない資産である金の相対的な魅力がやや高まりました。
私の米国株ポートフォリオ
私のポートフォリオは前日比+0.82％となりました。S&P500が+0.22％、NASDAQ総合が+0.20％の上昇にとどまる中で、私のポートフォリオはAI関連銘柄を多く含むFANG+とナスダック100関連ETFが大きく上昇し、市場平均を上回る上昇となりました。
経済指標発表結果
- 小売業在庫（自動車を除く）（4月・速報値） +0.6％
小売業在庫は、自動車を除くベースで前月比+0.6％となり、前回の+0.6％と同水準でした。小売業の在庫が一定程度積み上がっていることを示しており、消費需要に備えた動きと見ることができます。ただし、在庫増加が販売増加を伴っているかどうかは、今後の小売売上高などと合わせて確認する必要があります。 - 良好な貿易収支（4月・速報値） -82.40Bドル
貿易収支は-82.40Bドルとなり、予想の-86.70Bドル、前回の-85.30Bドルより赤字幅が縮小しました。貿易赤字は依然として大きいものの、市場予想よりは改善した内容です。輸入の伸びが落ち着いた可能性があり、GDP成長率への下押し圧力がやや和らぐ材料となります。 - 卸売在庫（前月比）（4月・速報値） +0.5％
卸売在庫は前月比+0.5％となり、予想の+0.6％を下回り、前回の+1.5％からも伸びが鈍化しました。在庫の積み上がりがやや抑制された内容です。企業が需要動向を慎重に見ながら在庫管理を進めている可能性があります。 - シカゴ購買部協会景気指数（5月） 62.7
シカゴ購買部協会景気指数は62.7となり、予想の50.6、前回の49.2を大きく上回りました。50を上回ると景気拡大を示すため、製造業や企業活動の改善を示す強い内容です。景気減速懸念が残る中で、米国経済の底堅さを示す結果となりました。 - ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント 562
ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントは562となり、前回の558から増加しました。石油・天然ガスを含めた掘削活動がやや拡大していることを示します。エネルギー供給面では、米国内の生産活動が底堅いことを示す内容です。 - ベーカー・ヒューズ社発表の米石油掘削リグ稼働数 429
米国の石油掘削リグ稼働数は429となり、前回の425から増加しました。原油生産活動がやや活発化していることを示しています。リグ稼働数の増加は、将来の供給増加につながる可能性があり、原油価格の上値を抑える要因になることがあります。
主要銘柄の決算発表結果
5/29に主要銘柄の決算発表はありませんでした。
主な経済ニュース
- AIサーバー需要でDellが急騰
Dell Technologiesは、AIサーバー需要の拡大を背景に大きく上昇しました。AIサーバー売上は四半期で161億ドルとなり、PC部門の146億ドルを上回ったと報じられています。これまでAI相場ではNVIDIAなど半導体企業に注目が集中していましたが、今回はサーバー本体、メモリー、ストレージ、クラウド基盤まで資金循環が広がりました。AI投資が単なる半導体ブームではなく、データセンター全体の設備投資サイクルへ発展していることを示す動きだと感じます。（Reuters：05/29） - AIインフラ関連銘柄へ資金流入が拡大
Dellの好決算をきっかけに、Super Micro Computer、Hewlett Packard Enterprise、NetAppなどAIインフラ関連銘柄にも買いが広がりました。市場では、GPUだけではなく、AIサーバー、ストレージ、クラウド運用、セキュリティまで含めた広い投資テーマとしてAIが再評価されています。私はデータセンター建設に関わった経験から、今後は冷却設備、電源設備、電源冗長化（複数系統化）まで含めた巨大インフラ投資が重要テーマになると見ています。（Reuters：05/29） - S&P500とNASDAQは高値圏で推移
米国株式市場ではS&P500、Dow30、NASDAQがそろって上昇しました。特に先端技術（Technology）セクターが相場を牽引し、AI関連銘柄への資金集中が指数を押し上げました。一方で、生活必需品や通信サービスなど一部セクターは下落しており、全面高というより「AI関連へ資金が集中する相場」だったといえます。指数だけを見ると穏やかな上昇ですが、内部ではかなり強い選別が進んでいる印象です。（Reuters：05/29） - 5月相場はテクノロジー主導の上昇
5月のS&P500上昇は、先端技術セクター主導の色合いが強くなっています。AIインフラ関連への買いが続く一方で、11セクターの中には月間で下落している分野もあり、市場全体が均等に上昇しているわけではありません。現在の相場は「米国株全体が強い」というより、「AI投資の恩恵を受ける企業が強い」という構図です。長期投資では、この資金集中が続くのか、それとも周辺分野へさらに波及するのかを見極めたい局面です。（MarketWatch：05/29） - 原油価格は下落しエネルギー株に逆風
原油先物は下落しました。米国とイランを巡る停戦・合意延長への期待が高まり、ホルムズ海峡を巡る供給不安がやや和らいだことが背景にあります。原油価格の下落はエネルギー株には逆風ですが、インフレ圧力の緩和という意味では株式市場全体に安心感を与える面もあります。中東情勢は依然として不透明であり、原油価格の変動は今後もFRBの金融政策や市場心理に影響を与えそうです。（Reuters：05/29） - 米10年国債利回りは小幅低下
米10年国債利回りは小幅に低下しました。金利上昇への警戒が一服したことで、AI関連やグロース株には追い風となりました。現在の米国株市場では、高金利環境でも利益成長が期待できる企業に資金が集中していますが、長期金利が急上昇しなかったことも相場を支えた要因です。今後は、雇用統計やインフレ指標が金利見通しを左右するため、引き続き債券市場の動きに注目です。（Reuters：05/29） - ドル円は159円台で推移
ドル円は159円台前半で推移しました。日本政府は4月下旬から5月下旬にかけて大規模な円買い介入を実施したと報じられていますが、円安圧力はなお残っています。市場では160円近辺が再び介入警戒ラインとして意識されており、為替市場は神経質な状態です。日本の投資家にとっては、米国株高と円安が同時に進むと円建て評価額が押し上げられますが、急な為替反転には注意が必要です。（Reuters：05/29） - 米貿易赤字は市場予想より縮小
4月の米貿易赤字は824億ドルとなり、前回の853億ドルから縮小しました。輸出は前月から85億ドル増加し、輸入も56億ドル増加しましたが、結果として赤字幅は縮小しました。貿易赤字の縮小はGDP（国内総生産＝国内で生み出された付加価値の合計）にはプラスに働く可能性があります。米国経済は高金利の影響を受けながらも、外需面では一定の改善が見られました。（U.S. Census Bureau：05/29） - シカゴ購買部協会景気指数が大幅改善
シカゴ購買部協会景気指数は62.7となり、前回の49.2から大きく改善しました。50を上回ると景気拡大を示すため、製造業や企業活動の底堅さを示す内容です。米国経済には景気減速懸念もありますが、AI関連投資や設備投資需要が一部の製造業を下支えしている可能性があります。市場では、このような強い景況感指標が株式市場の安心材料になる一方、FRBの利下げを遠ざける要因にもなり得ます。（Investing.com：05/29） - 来週は米雇用統計に注目
来週は米雇用統計が大きな注目材料になります。AI関連銘柄が市場を牽引する一方で、金利見通しやFRBの政策判断は雇用とインフレ次第です。雇用が強すぎれば利下げ期待が後退し、長期金利上昇を通じてグロース株には逆風となる可能性があります。逆に、雇用がほどよく鈍化すれば、インフレ沈静化と景気底堅さの両立が意識され、株式市場には追い風となりそうです。（Reuters：05/29）
今週の動き
- 個別銘柄ヒートマップ
今週の米国株市場は、AI関連銘柄の中でも明暗が分かれた一週間となりました。NVIDIAは－3.81％と下落しましたが、Micron Technologyは＋27.41％、AMDは＋14.79％、Broadcomは＋7.77％、Oracleは＋18.98％、Palantirは＋13.92％、IBMは＋17.72％、Dell Technologiesは＋66.50％と大きく上昇しました。これまでAI相場の中心はNVIDIA一強という印象がありましたが、今週はメモリー、サーバー、クラウド、ソフトウェア、データセンター関連へ資金が広がったことが特徴的です。一方で、Alphabetは－1.89％、Netflixは－3.67％、Walmartは－4.61％、Costcoは－8.96％、Exxon Mobilは－6.46％、Chevronは－4.48％と下落しており、市場は全面高ではなく、AIインフラ関連へ資金が集中する選別色の強い一週間だったと感じます。 - セクター別騰落率
セクター別では、先端技術（Technology）が＋5.28％と最も強く、素材（Basic Materials）＋3.20％、工業・産業（Industrials）＋2.26％、一般消費材（Consumer Cyclical）＋1.36％も上昇しました。AIデータセンター投資の拡大により、半導体だけでなく、素材、電力設備、建設、産業機械まで資金循環が広がっている印象です。一方で、エネルギー（Energy）は－5.08％、生活必需品（Consumer Defensive）は－3.24％、公益事業（Utilities）は－1.36％と下落しました。今週は、原油安によるエネルギー株の下落と、ディフェンシブ株からの資金流出が目立ちました。市場は「安定配当」よりも、「AIインフラ投資による利益成長」を重視する方向へ大きく傾いた一週間だったと感じます。
経済指標発表予定
以下の経済指標が発表される予定です。
主要銘柄の決算発表予定
以下の主要銘柄の決算発表がなされる予定です。
おわりに
5月29日の米国株市場は、主要3指数がそろって上昇し、AI関連銘柄を中心に強い相場となりました。特にDell TechnologiesやNetApp、Oracle、Microsoft、Micron Technologyなど、AIサーバー、ストレージ、クラウド、メモリー関連へ資金が広がった点が印象的でした。一方で、生活必需品や通信サービス、エネルギーは軟調であり、市場全体が全面高というより、「AIインフラ関連へ資金が集中する相場」だったと感じます。
週単位で見ても、先端技術（Technology）が大きく上昇する一方、エネルギー（Energy）や生活必需品（Consumer Defensive）は大きく下落しました。NVIDIAが下落する一方で、Micron、AMD、Oracle、IBM、Dell Technologiesなどが大きく上昇しており、AI相場の主役がGPU単独から、メモリー、サーバー、クラウド、ソフトウェア、データセンター全体へ広がっていることが確認できます。これは短期的なテーマ株相場というより、実際の設備投資を伴う大きな資金循環だと感じています。
私のポートフォリオも前日比＋0.82％となり、S&P500やNASDAQ総合を上回る上昇となりました。AI関連銘柄を多く含むFANG+とナスダック100関連ETFが大きく上昇したことが寄与しています。ただし、AI関連への資金集中が進むほど、短期的な過熱感や反動安にも注意が必要です。日々の値動きに一喜一憂するのではなく、米国企業全体の利益成長力を信じ、長期視点で市場に居続けることが大切だと改めて感じた一日でした。
それでは、週末を明るく元気に笑顔で過ごしましょう。
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おことわり
投資は自己責任にてお願いします。
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図表のレファレンス
- S&P500ヒートマップ： finviz
- 主要3指数とドル円： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- セクター別騰落率： finviz
- 経済指標結果/予定： investing.com日本語版
- 決算発表結果/予定： investing.com日本語版
- 主要指数の動き ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
- 自分の米ドル建ポートフォリオ： Yahoo!Finance米国版 をカスタマイズ
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